Unternehmensnachfolge: Chancen nur für Große?
Der DIHK hat vor fast einem Monat eine Pressemeldung mit dem Titel "Unternehmensnachfolge – die Suche nach der Nadel im Heuhaufen!" verschickt (zum pdf).Read more
I Want My Money Back
Mist, Michael Jordan kann sein Haus nicht zu dem Preis verkaufen, den er sich vorgestellt hat (link zu Spiegel.de).
Beispiel: Perfekte Lösung für eine Maschinenfabrik
Das in 3. Generation geführte Familienunternehmen im Bereich Neuanfertigungen im Maschinen- und Werkzeugbau sowie Instandsetzungs- und Reparaturarbeiten in der Großindustrie benötigte dringend einen Investor.
Die Besonderheit bei dieser Transaktion lag darin, dass der Geschäftsführer gleichzeitig auch Vermieter der Gewerbeimmobilie war und dringend eine Gesamtlösung suchte. Ein Investor, der lediglich den Maschinenpark und die Arbeitnehmer übernehmen, aber womöglich den Standort verlegen würde, wäre eine Katastrophe. Über die letzten Jahre hatte das ehemals prosperierende Gewerbegebiet deutlich an Attraktivität verloren - einen möglichen Nachmieter für eine leerstehende ehemalige Maschinenfabrik zu finden, schien so gut wie ausgeschlossen.Read more
Fallbeispiel: Erfolgreicher Unternehmensverkauf einer Möbelfabrik aus der Insolvenz
Unternehmensverkauf aus der Insolvenz: Kann man einen Käufer finden für ein Familienunternehmen das seit fast 100 Jahren qualitativ sehr hochwertigen Stühle herstellt?
Wir können.
Netter Versuch! (Vertraulichkeitsvereinbarung: so nicht)
Zu dem was wir tun, gehört es, Käufer für Unternehmen zu finden.
Dabei hat sich in der Branche ein bestimmtes Vorgehen etabliert, das die meisten Akteure kennen - jedenfalls die, die das häufiger machen.
Teil dieses "Standards" ist, dass der Interessent sich verpflichtet, die Informationen die er bekommt, vertraulich zu behandeln und eine Strafe für den Fall zu zahlen, dass er es nicht tut. (Da die meisten Begriffe in diesem Bereich aus dem amerikanischen Raum kommen, wird diese Vertraulichkeitsvereinbarung meist Non-Disclosure-Agreement oder kurz NDA genannt.)Read more
Investorensuche innerhalb von 4 Wochen erfolgreich abgeschlossen!
Krisensituationen stellen eine ganz besonders Herausforderung dar: auch beim Unternehmensverkauf. Beim Unternehmensverkauf in der Krise - auch Distressed M&A genannt - geht es buchstäblich um Tage.
Dann muss der Transaktionsberater sofort "von 0 auf 100" kommen und seine Abläufe im Griff haben. Wenn das der Fall ist, läuft es so wie hier:
Private M&A terms
Bei @mchartung habe ich einen Hinweis auf ein Third annual survey of private M&A terms, 2013 der Anwaltskanzlei Freshfields gefunden.
Obwohl ich nirgends weitere Informationen darüber finden konnte, will ich doch die fünf von Freshfields identifizierten Trends nennen (in meiner eigenen Übersetzung):Read more
Wachstum über den Kauf eines Unternehmens
Als wir den Auftrag bekommen haben, einen Investor für ein Projektierungsunternehmen für Elektro- und Anlagenbau im Großraum Bremen zu finden, war das Unternehmen schon ziemlich heruntergewirtschaftet.
Über Jahre hatte der Inhaber zu viel Geld aus dem Unternehmen gezogen - VIP-Karte bei Werder und ein schönes Autos inklusive. Um seine Unternehmen hatte er sich in kaufmännischer Hinsicht nicht genug gekümmert. So war es zu Fehlern bei der Finanzierung des Wachstums aufgrund von Großaufträgen gekommen.
Das Unternehmen beschäftigte 39 Mitarbeiter und hatte im Vorjahr bei 6,7 Mio. € Umsatz einen Jahresüberschuss von 85.000 € erzielt. Das laufende Jahr war allerdings ein Katastrophe: erhebliche Verluste waren aufgelaufen und die Liquidität war weg.
Die Bank hatte bereits den Geldhahn zugedreht und öffentliche Auftraggeber drohten mit der Kündigung der Verträge. Hier musste also schnell eine Lösung her - besser gestern als heute.
Um schnell einen Investor zu finden, haben wir zahlreiche geeignete Betriebe recherchiert, diesen das vorher mit unserem Auftraggeber abgestimmte Exposé übersandt und einzeln kontaktiert. Außerdem haben wir Kammern, Verbände und Branchenzeitschriften kontaktiert, um schnell eine große Reichweite zu bekommen.
Und tatsächlich: Am Ende konnte "unser" Projektierungsunternehmen an ein Unternehmen aus der gleichen Branche aus Berlin übertragen werden, für das es die optimale Ergänzung war. Sowohl für die geplante geographische Erweiterung nach Norddeutschland, als auch fachlich. So ist ein Verbund entstanden, der komplexe Schaltanlagen, MS- und NS-Anlagen, Transformatoren und Gebäudetechnik realisiert und einbaut.
Gerade für kleinere und mittelgroße Betriebe ist das Wachstum über den Zukauf von Unternehmen oft die beste Option, da so die Risiken überschaubar sind und eine lange Anlaufphase vermieden wird - statt dessen können der Ruf und die Kontakte des erworbenen Unternehmens genutzt werden.
Wenn die Kinder nicht die Nachfolge antreten (The Empire strikes back)
Die favorisierte Lösung für die Unternehmensnachfolge ist oft der eigene Nachwuchs - warum sollte es uns da anders gehen, als anderen?
Allerdings sehen wir zunehmend schwarz.Read more
Apple: Investor ./. Manager?
"We currently have a large position in APPLE. We believe the company to be extremely undervalued. Spoke to Tim Cook today. More to come."
"Had a nice conversation with Tim Cook today. Discussed my opinion that a larger buyback should be done now. We plan to speak again shortly."
Carl Icahn (@Carl_C_Icahn) am 13.08.2013 auf Twitter